Luxury goods makers brush up well

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Chanel Bags Neiman Marcus was among the biggest risers in Paris, gaining 8.2 per cent to €127.25 after its first-quarter results came in above expectations, with a 17.8 per cent jump in sales in its profitable luxury division.

Eva Quiroga, analyst at UBS, said: “[PPR’s] luxury numbers were exceptionally strong. The fact that Gucci had nice double digit growth in PPR’s results went down really well – as did the impressive growth at Bottega Veneta and YSL.”

PPR’s results sparked gains across the sector. Chanel Bags Bloomingdales rallied 5.5 per cent to €266.55, while in Milan, Salvatore Ferragamo, the Italian luxury goods manufacturer, jumped 12.8 per cent to €17.35 over the week

Credit Suisse was one of a number of brokers to increase its target price on the stock following the results, raising it to €180 from €155.

Arndt Ellinghorst, an analyst at Credit Suisse, said: “Investor focus seems to be on one-time costs, potential efficiency gains and other special issues in Volkswagen. In our view this overshadows the simple fact that Volkswagen is selling more cars [and] growing more strongly than we [and] consensus expected.”

Volkswagen’s peer Chanel Bags Nordstrom ended the week up 0.6 per cent at €35.68, after a slump in European sales in its latest results weighed on the stock. Shares in the French car company have fallen by almost a fifth from their 2012 peak.